SARON Zinssatz aktuell: Wert, Entwicklung & Prognose

Wer eine Hypothek mit SARON-Bezug abschliesst, sollte den aktuellen Zinssatz kennen – schliesslich bestimmt er direkt mit, wie hoch die monatliche Belastung ausfällt. Die Schweizerische Nationalbank hat den Leitzins seit Juni 2025 bei 0,00 Prozent gehalten, und der SARON folgt dieser Linie. Doch zwischen dem offiziellen Referenzzins und dem Hypothekarzins liegen die Bankmargen – und die unterscheiden sich deutlich.

Aktueller SARON (SNB): -0,04% (Fixing 29.04.2026) · SNB-Leitzins: 0,00% (gültig ab 20.06.2025) · Compounded SARON 3M: -0,05% · Migros Bank Zuschlag: 1,100%

Die folgende Tabelle fasst die wichtigsten SARON-Kennzahlen zusammen, wie sie von der SNB und anderen offiziellen Stellen veröffentlicht wurden.

Wie hoch ist momentan der SARON?

Der SARON (Swiss Average Rate Overnight) notierte am 29. April 2026 bei -0,04 Prozent. Dieser Wert wird täglich von der SIX Swiss Exchange als offizielles Fixing veröffentlicht und dient als Referenzzins für zahlreiche Hypothekarprodukte in der Schweiz. Die Schweizerische Nationalbank (SNB) bestätigt dieses Niveau über ihre eigenen Statistiken.

Der SNB-Leitzins liegt seit dem 20. Juni 2025 bei exakt 0,00 Prozent – ein historisch niedriges Niveau, das durch zwei Zinssenkungen im Jahr 2024 erreicht wurde. Das SARON-Fixing reflektiert diese geldpolitische Ausrichtung direkt, wie eine Analyse von HBL Asset Management zeigt.

Aktueller Wert bei SNB

Die SNB publiziert auf ihrer Website die aktuellen Zinssätze und Wechselkurse. Neben dem Leitzins von 0,00% sind dort auch der SARON-Tagesgeldsatz sowie weitere Zinsparameter abrufbar. Die Rendite der 10-jährigen Bundesobligationen lag am 30. April 2026 bei 0,446%.

Fixing-Details

Das SARON-Fixing basiert auf tatsächlich getätigten Transaktionen am Schweizer Geldmarkt zwischen den Grossbanken. Wenn das Tagesvolumen zu gering ist, greift die SIX auf einen berechneten Interbankenzinssatz zurück. Der Compounded SARON für drei Monate lag Ende April 2026 bei etwa -0,05%.

Vergleich mit anderen Banken

Die Migros Bank bot per Ende April 2026 eine SARON-Hypothek zu einem Zuschlag von 1,100% über dem Compounded SARON 3M an. Die Raiffeisen-Gruppe publiziert ebenfalls tägliche SARON-Indikatoren auf ihrer Website, wobei die Konditionen für Endkunden je nach Kreditwürdigkeit und Belehnung variieren.

Was dies für Hypothekarnehmer bedeutet: Bei einem SARON von -0,04% und einer typischen Marge von 1,10% ergibt sich ein effektiver Hypothekarzins von rund 1,06% – ein Niveau, das seit Jahrzehnten beispiellos niedrig ist.

Wie hoch ist der Zinssatz für den SARON bei Raiffeisen?

Raiffeisen Schweiz zählt zu den aktivsten Publikanten von Zinsinformationen und bietet auf ihrer Website detaillierte Analysen zur SARON-Entwicklung. Die Bank selbst vergibt SARON-Hypotheken, wobei die effektiven Zinskonditionen für Endkunden von der individuellen Situation abhängen.

Chefökonom Fredy Hasenmaile von Raiffeisen kommentierte die SNB-Politik mit den Worten: «Die Nationalbank zeigt sich zufrieden mit der Ausrichtung der Geldpolitik.» Diese Haltung spiegelt sich in den unveränderten Leitzinsentscheiden seit Juni 2025 wider.

Raiffeisen spezifisch

Auf der Raiffeisen-Website werden die aktuellen Zinssätze und Entwicklungen für Wohnbaufinanzierung publiziert. Die Bank betont die Vorteile von SARON-Hypotheken gegenüber Festhypotheken in der aktuellen Nullzinsphase: Hypothekarnehmer profitieren direkt von niedrigen Referenzzinsen, während bei steigenden Zinsen eine Anpassung erfolgt.

Vergleich Migros Bank und TKB

Die Migros Bank bietet SARON-Hypotheken mit einem Zuschlag von 1,100% über dem Compounded SARON 3M an. Die Thurgauer Kantonalbank (TKB) publiziert ebenfalls tägliche SARON-Zinssätze für ihre Kunden. Regionale Anbieter wie die St. Galler Kantonalbank (SGKB) haben vergleichbare Produkte im Portfolio.

SGKB und andere

Neben den Grossbanken bieten auch regionale Institute SARON-basierte Hypotheken an. Die S -GKB-Gruppe, die Berner Kantonalbank (BEKB) und die Luzerner Kantonalbank haben eigene SARON-Produkte entwickelt. Die Konditionen variieren je nach Belehnung, Kreditwürdigkeit und Marktposition der Bank.

Was ist eine gute Marge bei SARON?

Die Bankmarge bei SARON-Hypotheken setzt sich aus dem Referenzzins (SARON) und dem individuellen Zuschlag der Bank zusammen. Eine «gute Marge» hängt von mehreren Faktoren ab: der aktuellen Zinssituation, der Bonität des Kreditnehmers, der Belehnung des Hypothekarobjekts und dem Wettbewerb unter den Banken.

Laut Barron Capital bewegten sich die SARON-Hypothekarzinsen im März 2026 in einer Bandbreite von 0,75 bis 1,20 Prozent über dem Referenzzins – je nach Bank und Kundenprofil. Eine Marge unter 0,90% gilt derzeit als wettbewerbsfähig, über 1,10% sollte hinterfragt werden.

Typische Margen

Die durchschnittliche Marge für SARON-Hypotheken liegt je nach Anbieter zwischen 0,75% und 1,20%. Hypotheken mit niedrigerer Belehnung (unter 60% des Liegenschaftswerts) erhalten oft bessere Konditionen. Bei Erstkunden sind Margen von 0,90% bis 1,00% marktüblich.

Faktoren für gute Marge

Entscheidende Faktoren für eine gute Marge sind: Eigenkapitalquote (mindestens 20% empfohlen), Objektqualität (Lage, Zustand, Nutzung), persönliche Kreditwürdigkeit (Einkommen, bestehende Verpflichtungen) und die Bereitschaft, bei der gleichen Bank weitere Produkte zu beziehen.

Bank-Vergleiche

Ein regelmässiger Vergleich lohnt sich: Die Migros Bank bot April 2026 eine Marge von 1,100% an, während andere Institute teilweise unter 0,90% boten. Online-Vergleichsportale und unabhängige Hypothekenberater können aktuelle Offerten einholen und vergleichen.

Welche Nachteile hat eine SARON-Hypothek?

SARON-Hypotheken bieten in der aktuellen Nullzinsphase klare Vorteile, bringen aber auch Risiken mit sich. Das Hauptproblem: Wenn die Zinsen steigen, steigt auch die monatliche Belastung – und zwar sofort und unkalkulierbar. Im Gegensatz dazu ist bei einer Festhypothek die Rate für die gesamte Laufzeit fix.

Die SNB-Inflationsprognose von 0,3% für 2026 liegt deutlich unter dem Zielband von 0-2%, was die Nullzinspolitik legitimiert. Doch laut HBL Asset Management könnten Zinserhöhungen bereits ab Mitte 2027 anstehen, wenn die Inflation wieder anzieht oder geopolitische Faktoren dies erforderlich machen.

Zinsrisiken

Das zentrale Risiko einer SARON-Hypothek ist das Zinsänderungsrisiko. Anders als bei einer Festhypothek, deren Zinssatz bei Vertragsabschluss für mehrere Jahre festgelegt wird, passt sich eine SARON-Hypothek vierteljährlich oder monatlich an. Steigt der Referenzzins, zahlen Sie sofort mehr.

Vergleich Festzins

Festhypotheken bieten Planungssicherheit zu einem Preis: Wer sich heute 10 Jahre festlegt, zahlt laut HBL einen SARON-Swap-Satz von 0,60% (10 Jahre, März 2026) – plus Marge. Bei einem 10-jährigen Festzins von etwa 1,80% ist die Absolute Differenz zur SARON-Hypothek (ca. 1,06%) erheblich.

Vor- und Nachteile

Vorteile: Niedrige Einstiegskosten, keine Vorfälligkeitsentschädigung bei Laufzeitende, Flexibilität. Nachteile: Unsichere monatliche Belastung, Risiko bei Zinsanstieg, psychologische Unsicherheit. Raiffeisen betont jedoch: In der Nullzinsphase bietet die SARON-Hypothek einen Vorteil gegenüber Festhypotheken, da Hypothekarnehmer nicht für Zinssicherheit zahlen, die sie nicht benötigen.

Die Alternative für risikoaverse Hypothekarnehmer: eine Kombination aus SARON-Hypothek und Zinscap. Diese Produkte begrenzen das Zinsrisiko nach oben, kosten aber eine Prämie.

Die Wahl zwischen SARON- und Festhypothek ist keine rein mathematische Entscheidung – sie erfordert eine ehrliche Einschätzung der eigenen Risikotoleranz und finanziellen Puffer.

Wie entwickelt sich der SARON?

Die Mehrheit der Banken und Analysehäuser prognostiziert, dass der SNB-Leitzins und damit der SARON bis Ende 2026 bei 0% bleiben. Doch die Unsicherheit wächst: Geopolitische Risiken wie der Nahost-Konflikt könnten die Inflation beeinflussen und die SNB zu einer Anpassung zwingen.

Laut einer Analyse von Capitalo erwarten die meisten Institute eine erste Zinserhöhung frühestens ab dem ersten Halbjahr 2027. Die Zürcher Kantonalbank (ZKB) teilt diese Einschätzung und ergänzt, dass die SNB ihre Interventionsbereitschaft gegen Frankenstärke erhöht hat.

Aktuelle Trends

Der SARON-Swap für 3 Jahre notierte am 26. März 2026 bei 0,30%, der 5-Jahres-Swap bei 0,39% (HBL Asset Management). Diese.forward-Sätze implizieren, dass der Markt moderate Zinserhöhungen ab 2027 einpreist – aber nicht vor 2026.

Prognose 2026

Die SNB-Inflationsprognose für 2026 liegt bei 0,3% – deutlich unter dem Zielband von 0-2%. Das Wirtschaftswachstum wird von der SNB auf knapp 1% geschätzt. Solange diese Parameter stabil bleiben, besteht wenig Druck für eine Zinserhöhung.

Wann sinkt oder steigt er?

Sollte die Inflation in der Schweiz unerwartet anziehen oder der Franken gegenüber dem Euro massiv aufwerten, könnte die SNB früher als erwartet handeln. Laut dem Finanzresearch-Institut FUW stehen Zinserhöhungen erst ab Mitte 2027 im Raum. Ein Rückgang auf Negativzinsen erscheint unwahrscheinlich: Die SNB-Hürde dafür ist hoch, wie Raiffeisen anmerkt.

Für Hypothekarnehmer, die 2026 eine Finanzierung planen, ist die Entscheidung zwischen SARON- und Festhypothek keine theoretische: Bei einem SARON von -0,04% und einer Marge von 1,00% zahlen Sie effektiv etwa 0,96% – ein Niveau, das bei Festhypotheken eine Laufzeit von 10+ Jahren erfordern würde. Wer die Unsicherheit einer variablen Rate tragen kann, profitiert von historisch niedrigen Kosten. Wer Planungssicherheit bevorzugt, sollte die Differenz zum Festzins als Versicherungsprämie betrachten.

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Häufig gestellte Fragen